邢雅晨【独家】东岩成分总指数日报-东岩投资

邢雅晨东岩日报
2018年9月20日 星期四
东岩成分总指数用于衡量东岩分类器（库）的整体表现。其成分股由分类器（库）中选出的“好股票的组合”组成。依据股票所属板块的不同，又分为了四个子指数。这些“好股票的组合”构成了东岩策略指数中择股的部分，即“买什么”。
日收益率

备注：东岩成分总指数为等权重指数，日收益率根据日末指数值与日初指数值计算得出。
具体表现子指数表现

备注：子指数对比基准为等权重计量的对应市场综合指数。
成分股板块分布

成分股板块覆盖率

备注：覆盖率表示子指数成分股只数占本板块股票总只数的比例。
全指一级行业分布

说明：以上成分股分布仅是对指数分布情况的客观展现，并不代表指数自身的择股依据。

AICOME分类器库能明显区分出“好股票组合”（滚动1天到滚动245天）

统计时间为2011年至2017年5月
图中蓝色点表示东岩分类（学习）器库所选出的“好股票的组合”，橙色点表示“不好股票的组合”，横轴表示股票组合在N天的滚动绝对收益率，纵轴表示股票组合在N天的滚动超额收益，为了展现“好股票组合”和“不好股票组合”在不同时间段的动态表现，N依次取1天到245天。
随着投资时间长度的逐步增加：
（1）图中的蓝色点沿着第一象限45度逐步向上方运动，表明“好股票组合”的绝对收益率和超额收益率（以等权重计量的中证全指为对比基准，下同）逐步提高；
（2）图中的橙色点整体沿着X轴逐步向右下方运动，表明“不好股票组合”的绝对收益率逐步提高，但超额收益率甚至有逐步下降的趋势。
上述现象表明，AICOME背后的分类（学习）器库能够明显地区分出“好股票的组合”与“不好股票的组合”，且分类器的分类效果稳定，随着时间的推移，“好股票组合”的优势能逐步积累，因此，时间越长，“好股票组合”的表现也更为出色。